Mae'r gêm gwyddbwyll i gaffael RRD yn parhau, ond y tro hwn mewn cais cystadleuol rhwng Chatham Asset Management a phlaid strategol dienw.
Llwyddodd cwmni ecwiti preifat Chatham Asset Management o'r diwedd i gaffael grŵp argraffu masnachol mwyaf Gogledd America, RR Donnelley & Sons (RRD), a oedd â gwerthiant o $4.8 biliwn. Gwerth tua $2.3 biliwn.
Ond nid mor gyflym.Ailymunodd cynigydd arall â'r ffrae.Ar 29 Rhagfyr, 2021, cyhoeddodd RRD ei fod wedi derbyn cynnig amgen digymell, nad yw'n rhwymol gan blaid strategol nas datgelwyd i gaffael yr holl gyfrannau sy'n weddill o stoc gyffredin RRD am $11 y cyfranddaliad yn arian parod, yn amodol ar delerau ac amodau penodol.Fel rhan o'i gynnig, dywedodd y prynwr strategol hefyd y byddai'n talu'r $ 12 miliwn o RRD mewn ffioedd ad-dalu costau sy'n ddyledus i Chatham am derfynu'r cytundeb caffael arfaethedig ac yn ad-dalu ffi terfynu $ 20 miliwn Chatham a dalwyd i Atlas Holdings ar ran RRD. eu cytundeb gwreiddiol.
Nid dyma'r tro cyntaf i'r endid dienw wneud cynnig i RRD. Ar 27 Tachwedd, 2021, cyflwynodd gynnig nad yw'n rhwymol i brynu stoc cyffredin RRD am $10 mewn arian parod, yn amodol ar delerau ac amodau ychwanegol. Ond dyna oedd y y tro diwethaf i brynwr strategol gael ei grybwyll yn gyhoeddus…hyd yn hyn.
Gyda’r cynnig newydd hwn, penderfynodd Bwrdd Cyfarwyddwyr RRD, mewn ymgynghoriad â’i gynghorwyr ariannol allanol a chynghorwyr cyfreithiol, ei bod yn rhesymol disgwyl y bydd Cynnig y Blaid Strategol yn arwain at “Gynnig Blaenoriaeth.” Wedi dweud hynny, mae’r bwrdd yn cadarnhau na all fod unrhyw sicrwydd y bydd y trafodiad yn deillio o’r cynnig strategol, nac y bydd unrhyw drafodiad amgen yn cael ei gwblhau neu ei gwblhau.
Y naill ffordd neu'r llall, nid yw Chatham Asset Management yn sefyll yn ei unfan. Wrth gyhoeddi'r cynigydd newydd, cadarnhaodd RRD hefyd dderbyn llythyr Chatham ynghylch cynnig y blaid strategol. Yn y llythyr, nododd Chatham wrth fwrdd RRD ei fod yn credu nad oedd y cynnig diweddaraf hwn yn gyfystyr â , ac ni fyddai disgwyl yn rhesymol iddo arwain at gynnig blaenoriaeth ac y byddai casgliad y bwrdd yn torri cytundeb caffael y cwmni gyda Chatham.
Dywedodd Chatham ymhellach ei fod yn credu na ddylai bwrdd cyfarwyddwyr yr RRD drafod na thrafod gyda phartïon strategol, na darparu gwybodaeth neu ddata nad ydynt yn gyhoeddus iddynt.
Gallai'r datblygiad diweddaraf hwn ailgynnau achos cyfreithiol blaenorol Chatham (neu arwain at achosion cyfreithiol newydd) yn erbyn bwrdd cyfarwyddwyr RRD yn Llys Siawnsri Delaware i gyflawni ei ddyletswydd ymddiriedol i frocera'r fargen orau i gyfranddalwyr. Ar y pryd, gofynnodd Chatham i'r llys ddatgan yr Atlas ffi terfynu a rhai telerau eraill o gytundeb uno Atlas yn anorfodadwy, gan achosi RRD i adbrynu ei raglen bilsen gwenwyn a hepgor cyfraith Delaware a allai fod wedi rhwystro Chatham.Mae Tom yn derbyn telerau penodol ei gynnig yn uniongyrchol. Cyfranddalwyr trwy gynnig tendr trydydd parti.
Os bydd y cytundeb gyda chyfuniad arian parod presennol Chatham o $10.85 fesul cyfranddaliad yn mynd drwodd fel y cytunwyd, mae pleidlais drwy ddirprwy ar gyfer cyfranddalwyr ar fin digwydd. Fodd bynnag, bydd y cyfarfod cyfranddeiliaid rhithwir arbennig hwn yn cael ei ohirio os bydd RRD yn terfynu'r cytundeb ac yn taro cytundeb prynu allan gyda strategaeth dirgel. prynwr (cyfeirir ato fel “Parti C”). Gallai hyn, yn ei dro, arwain Chatham i godi ei gais i feddiannu eto, gan fynd y tu hwnt i gynnig arian parod Parti C o $11 y cyfranddaliadau.
Mark Michelson is the Editor-in-Chief of Printing Impressions.Michelson, who has held this position since 1985, is an award-winning journalist and a member of several industry honor societies.Reader feedback is always encouraged.Email mmichelson@napco.com
Yn ystod y cyfnod digynsail hwn o ansicrwydd, mae PRINTING United Alliance a NAPCO Media wedi ymrwymo i ddarparu'r adnoddau diweddaraf i'r diwydiannau print a chyfathrebu gweledol ar sefyllfa bresennol COVID-19. Mae'r staff yma i'ch helpu wrth i ni oroesi'r storm hon gyda'n gilydd.
Yn ôl yn ei 37ain flwyddyn, mae'r rhestr hybarch hon yn rhestru'r cwmnïau argraffu mwyaf yn yr Unol Daleithiau a Chanada. Dysgwch pwy yw pwy mewn print a'r tueddiadau allweddol sy'n siapio'r diwydiant celfyddydau graffig.
Amser post: Ionawr-18-2022